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Ficha fondo de inversión

CI Gestión Alternativa, FI
ISIN: ES0142547035

Gestora: Caja Ingenieros Gestión

CI Gestión Alternativa, FI es un fondo de retorno absoluto que invierte en una cuidada selección de fondos de inversión con diferentes estrategias de gestión alternativapertenecientes a las mejores gestoras mundiales, diseñando una cartera diversificada con excelente control de riesgos. Su filosofía de inversión es la obtención de rentabilidades con independencia de la evolución de los mercados.

Con este fondo de inversión, los partícipes pueden beneficiarse de una gestión que aporta descorrelación respecto de la renta variable y la renta fija, pudiéndose obtener rentabilidades en cualquier entorno.

El objetivo del fondo es batir la rentabilidad del Eonia más el 200 puntos básicos con un objetivo de volatilidad media anual máxima del 4% y con una clara vocación de preservar capital.

Informació general
Perfil de riesgo (+) Perfil de riesgo 3 de 7
Estrellas Morningstar a 3 años No aplica
Valor liquidativo //Fecha 6.04003 / (18/01/2017)
Año actual 0.26%
1 año -0.84%
3 años -1.88%
5 años -

*Morningstar no proporciona estrellas ni para fondos garantizados ni para fondos de retorno absoluto.

Imagen representativa del fondo

CI Gestión Alternativa, FI
ISIN: ES0142547035

Gestora: Caja Ingenieros Gestión

CI Gestión Alternativa, FI es un fondo de retorno absoluto que invierte en una cuidada selección de fondos de inversión con diferentes estrategias de gestión alternativapertenecientes a las mejores gestoras mundiales, diseñando una cartera diversificada con excelente control de riesgos. Su filosofía de inversión es la obtención de rentabilidades con independencia de la evolución de los mercados.

Con este fondo de inversión, los partícipes pueden beneficiarse de una gestión que aporta descorrelación respecto de la renta variable y la renta fija, pudiéndose obtener rentabilidades en cualquier entorno.

El objetivo del fondo es batir la rentabilidad del Eonia más el 200 puntos básicos con un objetivo de volatilidad media anual máxima del 4% y con una clara vocación de preservar capital.

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  • Perfil de riesgo 2 de 7 Conservador

    Este perfil se define como aquel que, aun teniendo como objetivo prioritario la conservación del capital, admite niveles reducidos de riesgo que podrían ayudar a mantener la capacidad adquisitiva asociada a la inversión, reduciendo los efectos negativos de la inflación e impuestos.

  • Perfil de riesgo 4 de 7 Moderado

    Este perfil se define como aquel que busca, a medio plazo, rendimientos superiores a los tipos de interés de mercado, aceptando niveles moderados de riesgo, pudiendo generarse pérdidas.

  • Perfil de riesgo 6 de 7 Arriesgado

    Este perfil se define como aquel en el que el inversor busca retornos significativos de sus inversiones, en un horizonte temporal de medio-largo plazo, al no tener necesidades de liquidez, aceptando para ello, un mayor grado de volatilidad en sus inversiones, pudiendo generarse pérdidas significativas.

  • Perfil de riesgo 7 de 7 Muy arriesgado

    Este perfil se define como aquel en el que el inversor dispone de recursos que no requiere utilizar en el medio-largo plazo y para los cuales persigue alcanzar altas rentabilidades, estando dispuesto a realizar inversiones a largo plazo con elevados niveles de riesgo, pudiendo generarse pérdidas muy significativas.

Perfil de riesgo (+) Estrellas Morningstar a 3 años Valor liquidativo /
Fecha
Rentabilidad anualizada Contratar
Año actual 1 año 3 años 5 años
Perfil de riesgo 3 de 7 No aplica 6.04003
(18/01/2017)
0.26% -0.84% -1.88% - Contratar - CI Gestión Alternativa, FI

*Morningstar no proporciona estrellas ni para fondos garantizados ni para fondos de retorno absoluto.

Se invertirá entre el 0%-100% del patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, pertenezcan o no al grupo de la gestora. Como máximo se invertirá un 20% en una misma IIC.

Las IIC no armonizadas serán menos del 30% del patrimonio. Se podrá invertir sin límite predeterminado en cuanto a tipo de activo, renta variable o renta fija, capitalización, emisor (público o privado), divisas y mercados (incluyendo emergentes sin límite definido).

El fondo realizará una gestión alternativa, bien mediante la inversión en IIC de gestión alternativa o mediante la combinación de otro tipo de activos. Por la parte invertida indirectamente a través de IIC no existirán límites en cuanto a calidad crediticia y duración.

La inversión directa en renta variable será en valores con liquidez suficiente para permitir una operativa fluida. La inversión directa en renta fija se realizará en activos con calificación crediticia baja (mín. B-), aunque se limitará a un 25% del patrimonio, el resto deberá realizarse en activos con calificación crediticia media o superior (mín. BBB-). La duración media de la renta fija estará entre -5 y 5 años.

Evolución Rentabilidad Fondo

Cargando

Nota: Rentabilidades a 12 meses o desde fecha de cambio relevante en la política de inversión del fondo.

La información contenida en el gráfico adjunto hace referencia a la evolución histórica del fondo, sin que ello pueda garantizar rentabilidades futuras.

Tabla de rentabilidades acumuladas
Rentab. acum. %
6 meses -0.398
En el año 0.255
1 año -0.841
Tabla de rentabilidades trimestrales
R. Trim. %
Ultimo Trimestre -
Trimestre 3 -
Trimestre 2 -
Trimestre 1 -
ficha.fondo.tabla.rentabilidades-anuales
Rentabilidad año %
2017 0.255
2016 -2.155
2015 -0.881
2014 -2.679
2013 -
Informe Riesgo
Nivel de riesgo 3 - Moderado

 

Este dato indica el riesgo del fondo y está calculado en base a datos históricos que no constituyen una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo. Asimismo, la categoría indicada puede variar a lo largo del tiempo.

Perfil de riesgo: Moderado

Este perfil se define como aquel que busca, a medio plazo, rendimientos superiores a los tipos de interés de mercado, aceptando niveles moderados de riesgo, pudiendo generarse pérdidas.

Categoría CNMV: Rentorno Absoluto

Plazo indicativo de la inversiónEste fondo puede no ser adecuado para inversores que prevén retirar su dinero en un plazo de menos de 5 años.

 

Producto no complejo, regulado por la Directiva MiFID, relativa a los mercados de instrumentos financieros.

Datos a cierre de mes

COMENTARIO DE CARTERA

El año 2016, marcado por el Brexit y el triunfo de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos, culminó con un mes de diciembre en el que no faltaron los acontecimientos macroeconómicos. El mes comenzó desde Europa con la pérdida del referéndum italiano por un amplio margen, en relación a las reformas constitucionales propuestas por el gobierno. Tras el resultado, el primer ministro italiano Matteo Renzi anunció su dimisión. Pocos días después el BCE decidió mantener los tipos de interés sin cambios, pero dio a conocer la ampliación del programa de compras de activos hasta finales de 2017. Adicionalmente confirmó la rebaja hasta 60 mil millones de euros de compras mensuales, desde los 80 mil millones actuales y respecto a los activos aptos, se amplió el rango de vencimiento y se flexibilizará la compra a activos con rendimiento por debajo del tipo de interés de la facilidad de depósito. En relación a las perspectivas, el BCE mantuvo sin cambios sus previsiones respecto al PIB e incrementó sus previsiones respecto a inflación, atendiendo al repunte de los precios del petróleo. Desde EE.UU., el 14 de diciembre tras un año desde el último aumento, llegó la esperada decisión de la Reserva Federal que elevó los tipos en un 0,25%, en la que fue su última reunión antes de que Donald Trump se convierta en presidente y llevando los tipos de interés a su máximo nivel desde finales de 2008, un 0.75%. La FED señaló que las expectativas de crecimiento y las previsiones de inflación permanecen en general sin cambios, lo que refleja una economía cercana al pleno empleo y una inflación subyacente en torno al objetivo del 2%, garantizando así el camino hacia una normalización monetaria que se vio ralentizada por la inestabilidad de los mercados en la primera mitad de 2016. Adicionalmente, la predicción de la FED del número de aumentos de los tipos incrementó desde dos a tres en 2017, lo que implicó un mensaje más agresivo de lo esperado.

Pasando al detalle de la evolución de los activos financieros, en el último mes del año la evolución de la renta variable fue positiva de forma generalizada. Las rentabilidades más destacadas vinieron de la mano de Europa, cumpliéndose durante este mes las buenas expectativas del área geográfica, donde el Eurostoxx 50 se revalorizó un 7.83% y el Ibex 35 subió un 7.64%. En diciembre el mercado americano experimentó un avance más moderado (S&P 500 +1.82%) pero finalizó el año con uno de los mejores resultados (S&P 500 +9.54%). Los mercados emergentes moderaron la corrección experimentada durante noviembre, tras el resultado de las elecciones americanas y el índice MSCI Emerging Markets cerró el mes prácticamente plano (-0.06%) acumulando una rentabilidad durante el 2016 de 8.58%. De esta forma el índice global MSCI World finalizó el mes de diciembre con una rentabilidad de 2.29%. En lo que se refiere a la renta fija, los activos más conservadores tuvieron comportamientos diferenciados dependiendo del área geográfica. Desde Estados Unidos, con la esperada subida de tipos por parte de la FED, la referencia del tipo a 10 años continuó su tendencia de ampliación, cerrando el año a niveles de 2.44. Sin embargo desde Europa, la referencia alemana a 10 años cerró diciembre a niveles de 0.208, tras una primera parte del mes en la que llegó a rozar niveles de 0.40 y una segunda mitad de mes de estrechamiento. En energía, tras el acuerdo de la OPEP para reducir la producción en 1.2 millones de barriles diarios, el crudo se incrementó en otro 12.58% cerrando a 56,82 usd/bbl y acumulando una revalorización a lo largo del 2016 de 52.41%. Con respecto a las divisas, el dólar confirmó su tendencia alcista frente al EUR cerrando a 1.0517 (EURUSD -0.68%) y llegando a un mínimo durante el mes de 1.039. De esta forma el Euro corrigió frente al Dólar un 3.18% en el transcurso del año.

A nivel de cartera el fondo cerró el mes de diciembre con una subida de 0.58%, siendo el resultado acumulado del año de -2.15%. El cambio en las estrategias de inversión que se hizo en noviembre ha sido positivo y en el mes de Diciembre todos los fondos invertidos tuvieron un comportamiento positivo a excepción de los fondos Amundi Absolute Volatility Euro, de retorno absoluto volatilidad, con una corrección del -0.71%, el fondo DBX Itraxx Crossover Short, de posiciones cortas en CDS, con una corrección del -2.73% y el fondo de retorno absoluto renta variable americana Artemis US Absolute return con una corrección del -0.63%. Las principales contribuciones provinieron de fondos de renta variable europea y renta variable sector financiero; este mes sobresalió el fondo Brandes European Value (+5.85%), el fondo DPAM Real Estate Europe Dividend (+3.78%) y Fidelity Global Finance (+3.13%). Del resto de fondos que también cerraron en positivo destacar el fondo LeggMason US Small Cap de renta variable americana de empresas de baja capitalización con una subida del +2.71% y el fondo Pioneer Emerging markets Bond de renta fija flexible de países emergentes con una subida del +1,31%. Como cada mes, se llevaron a cabo operaciones en derivados con objeto de realizar coberturas o como inversión, con un resultado global ligeramente negativo (-0.02%). En cuanto a operativa, durante el mes de diciembre se realizaron cambios en estrategias en línea con los últimos cambios realizados en el mes de noviembre y ante las expectativas económicas de los próximos meses. De este modo, se bajó el peso en el fondo Principal Preferred Secutiries que invierte en títulos preferentes y deuda denominada en USD de Estados Unidos y se incorporó el fondo DPAM Real Estate Europe Dividend que invierte en acciones del sector inmobiliario Europeo con generación alta de dividendos. Además, se cambió el fondo Wells Fargo US Short Term HY por el fondo AXA Europe Short Term HY debido a mejores expectativas en la reducción de los diferenciales de tipos de interés en el sector HY en Europa frente a Estados Unidos. Con estos cambios, se persiguió también disminuir ligeramente la exposición del fondo al USD a modo de reducir riesgo de divisa.