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CI Emergentes, FI

Gestora: Caja Ingenieros Gestión

CI Emergentes, FI es un fondo de inversión de renta variable internacional que invierte en valores cotizados de mercados de países no pertenecientes a la zona euro y en valores denominados en divisas distintas al euro.

La estrategia de gestión del fondo busca mantener unos niveles de volatilidad parecidos al índice de referencia siendo un índice de renta variable emergente compuesto por acciones de compañías radicadas en países emergentes.

El objetivo de rentabilidad o benchmark del fondo es superar la rentabilidad del índice MSCI Emerging Markets en Euros. 

El fondo CI Emergentes FI tiene las siguientes clases de participaciones:

Clases del Fondo

Informació general
Perfil de riesgo (+) Perfil de riesgo 6 de 7
Estrellas Morningstar* 2 Estrellas Morningstar de 5
Valor liquidativo //Fecha 12.64323 / (17/01/2019)
Año actual 6.99%
1 año -14.12%
3 años 8.35%
5 años 4.67%

Los datos relativos al valor liquidativo, rentabilidad y patrimonio de la tabla, hacen referencia a la clase A de los fondos de inversión.

CI Emergentes, FI

Gestora: Caja Ingenieros Gestión

CI Emergentes, FI es un fondo de inversión de renta variable internacional que invierte en valores cotizados de mercados de países no pertenecientes a la zona euro y en valores denominados en divisas distintas al euro.

La estrategia de gestión del fondo busca mantener unos niveles de volatilidad parecidos al índice de referencia siendo un índice de renta variable emergente compuesto por acciones de compañías radicadas en países emergentes.

El objetivo de rentabilidad o benchmark del fondo es superar la rentabilidad del índice MSCI Emerging Markets en Euros. 

El fondo CI Emergentes FI tiene las siguientes clases de participaciones:

Clases del Fondo

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  • Perfil de riesgo 2 de 7 Conservador

    Este perfil se define como aquel que, aun teniendo como objetivo prioritario la conservación del capital, admite niveles reducidos de riesgo que podrían ayudar a mantener la capacidad adquisitiva asociada a la inversión, reduciendo los efectos negativos de la inflación e impuestos.

  • Perfil de riesgo 4 de 7 Moderado

    Este perfil se define como aquel que busca, a medio plazo, rendimientos superiores a los tipos de interés de mercado, aceptando niveles moderados de riesgo, pudiendo generarse pérdidas.

  • Perfil de riesgo 6 de 7 Arriesgado

    Este perfil se define como aquel en el que el inversor busca retornos significativos de sus inversiones, en un horizonte temporal de medio-largo plazo, al no tener necesidades de liquidez, aceptando para ello, un mayor grado de volatilidad en sus inversiones, pudiendo generarse pérdidas significativas.

  • Perfil de riesgo 7 de 7 Muy arriesgado

    Este perfil se define como aquel en el que el inversor dispone de recursos que no requiere utilizar en el medio-largo plazo y para los cuales persigue alcanzar altas rentabilidades, estando dispuesto a realizar inversiones a largo plazo con elevados niveles de riesgo, pudiendo generarse pérdidas muy significativas.

Perfil de riesgo (+) Estrellas Morningstar* Valor liquidativo /
Fecha
Rentabilidad anualizada Contratar
Año actual 1 año 3 años 5 años
Perfil de riesgo 6 de 7 2 Estrellas Morningstar de 5 12.64323
(17/01/2019)
6.99% -14.12% 8.35% 4.67% Contratar - CI Emergentes, FI

Los datos relativos al valor liquidativo, rentabilidad y patrimonio de la tabla, hacen referencia a la clase A de los fondos de inversión.

La exposición a renta variable será superior al 75%, en valores de compañías radicadas en países considerados emergentes, así como en compañías no radicadas en dichos países pero que inviertan o centren en ellos su actividad.

La exposición del fondo a valores cotizados en mercados de países no pertenecientes al área euro, así como la exposición a valores denominados en divisas distintas del euro podrá alcanzar el 100% del patrimonio. El resto se podrá invertir en activos de renta fija pública y privada, negociada en cualquier mercado, con una duración media de la cartera no superior a 5 años, y, como mínimo, de calidad crediticia media (mínimo BBB-).

Dentro de la inversión en renta fija se podrá invertir en depósitos a la vista o que puedan hacerse líquidos con vencimiento no superior a un año en entidades de crédito de la UE o de estados miembros, radicadas en la OCDE y sujetas a supervisión prudencial e instrumentos del mercado monetario no cotizados que sean líquidos, de igual calidad crediticia que el resto de la renta fija excepto para los depósitos hasta un 10%, que podrán ser en entidades que no hayan sido calificadas por alguna agencia de rating, normalmente la entidad depositaria.

 

Caja Ingenieros Emergentes, FI, tiene como entidad gestora a Caja Ingenieros Gestión, SGIIC, SAU, como sociedad depositaria, a Caja de Ingenieros, S. Coop. de Crédito, y está registrado en la CNMV con el número 2997.

Los fondos de inversión no son depósitos y comportan riesgo de inversión, incluida la posibilidad de que, en periodos concretos de cálculo, se produzcan minusvalías. Este documento no es el folleto informativo y no constituye una oferta de compra o venta de participaciones. Puedes consultar el folleto informativo y el documento con los Datos Fundamentales para el Inversor registrado en la CNMV en cualquier oficina de Caja de Ingenieros, o bien conectándote a www.caja-ingenieros.es o www.cnmv.es. Por favor, lee el folleto informativo antes de realizar cualquier inversión.

 

 

Consulta el folleto informativo donde se relaciona la descripción de las tipologías de riesgo a las que puede estar sujeto este fondo de inversión.

Valor participación
17 ene 2019 12.64323 0,334%

Evolución Rentabilidad Fondo

Cargando

Nota: Rentabilidades a 12 meses o desde fecha de cambio relevante en la política de inversión del fondo.

La información contenida en el gráfico adjunto hace referencia a la evolución histórica del fondo, sin que ello pueda garantizar rentabilidades futuras.

Tabla de rentabilidades acumuladas
Rentab. acum. %
6 meses -8.223
En el año 6.989
1 año -14.116
Tabla de rentabilidades trimestrales
R. Trim. %
Ultimo Trimestre -
Trimestre 3 -
Trimestre 2 -
Trimestre 1 -
ficha.fondo.tabla.rentabilidades-anuales
Rentabilidad año %
2019 6.989
2018 -16.602
2017 18.771
2016 8.012
2015 2.64
Tabla de valores liquidativos
Fecha Valor liquidativo Patrimonio Rentabilidad a 1 día
17/01/2019 12.64323 14.148.765,83 0,334%
16/01/2019 12.60118 14.101.444,18 0,988%
15/01/2019 12.47786 13.953.427,69 1,523%
Informe Riesgo
Nivel de riesgo 5 - Arriesgado

 

Este dato indica el riesgo del fondo y está calculado en base a datos históricos que no constituyen una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo. Asimismo, la categoría indicada puede variar a lo largo del tiempo.

Perfil de riesgo: Arriesgado      

Este perfil se define como aquel en el que el inversor busca retornos significativos conservación del capital, admite niveles reducidos de riesgo que podrían ayudar a necesidades de liquidez, aceptando para ello, un mayor grado de volatilidad en  sus inversiones, pudiendo generarse pérdidas significativas.

Categoría CNMV: Renta Variable Internacional

Plazo indicativo de la inversión: Este fondo puede no ser adecuado para inversores que prevén retirar su dinero en un plazo de 3 a 5 años.

 

Producto no complejo, regulado por la Directiva MiFID, relativa a los mercados de instrumentos financieros.

Datos a cierre de mes

COMENTARIO DE CARTERA

El fondo cerró el mes de diciembre con una caída del 4,41%, en línea con la propia obtenida por el índice de referencia que fue del 4,18%. De esta manera, el CI Emergentes finaliza un flojo 2018, dejándose un 16,61% en el año y dando por finalizada la racha positiva de los últimos 4 años con rentabilidades positivas de forma consecutiva. La tónica durante el mes no difirió y el pesimismo continuó instaurado en el ánimo de los inversores, los cuales se mantienen centrados en el ruido geopolítico que viene principalmente del lado americano. Pero lo cierto es que el deterioro de los fundamentales experimentado hasta la fecha no se ajusta a la corrección experimentada durante los últimos meses y de hecho oculta nichos de mercado donde se empiezan a observar signos de clara mejoría. Si bien la gradual desaceleración en China está siendo significativamente intensa, el comportamiento reciente ha llevado a las valoraciones a cotizar con un PER por debajo de 12 veces, valoraciones similares a las del 2016, año a partir del cual los activos emergentes iniciaron una fase de explosiva recuperación. Habrá que monitorizar de cerca si los inversores anticipan correctamente la magnitud de la desaceleración de los beneficios corporativos. El motivo principal del mal comportamiento tanto absoluto como relativo del fondo estuvo motivado por la exposición a acciones chinas y la mala selección de compañías tanto en China como en Brasil que empañó el buen desempeño en Hong Kong, Corea del Sur y España. Así, los mayores contribuidores a la cartera fueron Grupo Aeroportuario del Centro Norte (+6,32%) tras diluirse las preocupaciones sobre el grado de intervención de López Obrador en Méjico y Goldcorp (+5,60%) al calor de las subidas del precio del oro por comportamiento de activo refugio. Por el lado de los detractores destacaron las compañías de consumo discrecional chinas como Alibaba, JD.com, Baidu, Baozun o Brilliance China, todas ellas con caídas alrededor del 15% y que ponen de manifiesto la desaceleración por un lado pero también la falta de capacidad que existe hoy en día en mantener inversiones con mucho potencial pero que atraviesan por problemas con carácter coyuntural. Durante el mes se deshizo la posición en el grupo hotelero mejicano Santa Fe y se reinvirtió en el fondo Morgan Stanley China A, un vehículo cotizado que invierte en compañías del mercado local chino con una valoración de 10 veces beneficios, los cuales se espera que crezcan a tasas de doble dígito anualizados durante los próximos tres años. A parte del atractivo de la cartera también mencionar que los gestores tienen uno de los mejores historiales de gestión desde que se hicieron cargo del mandato en 2012 y además, el fondo cotiza con un descuento aproximado del 15% sobre su NAV (es decir, estamos comprando por 100 usd algo que vale 115 usd a precios de mercado). Para 2019 confiamos que las tensiones comerciales se resuelvan y ello permita aflorar todo el valor que esconden las compañías en cartera.

*Estrellas Morningstar a 5 años, y a 3 años para el CI Premier FI, a 31 de diciembre de 2018.
Morningstar no proporciona estrellas ni para fondos garantizados ni para fondos de retorno absoluto.

Los datos relativos al valor liquidativo, rentabilidad y patrimonio de la tabla adjunta hacen referencia a la clase A de los fondos de inversión.